مقالات تجارة العملات الفوركس تجارة العملات
و الذهب و الفضة
Mergers And Acquisitions - Another Tool For Traders
الأشياء الأكثر
أهميةً التي أنت سَتَتعلّمُ متى تجارة سوقِ العملات بأنّ العالمِ مَرْبُوطُ. السهم
ورابطة وسلعة وأسواق عملات كُلّ لَهُما a يُسلّمُ عملَ بعضهم البعضِ. كَتبتْ ليس
هناك قاعدة في الحجارةِ حول التي سوقِ لَها a تأثير قيادي أَو متخلّف على آخرِ.
بالأحرى، أي واحد الأسواقِ يُمْكِنُ أَنْ يَقُودَ أَو يَتخلّفَ عن الأسواقِ الأخرى.
في مقالةِ بوند إنتشارات: أي مؤشر قيادي لتبادلِ العملات، نَظرنَا إلى كَمْ حركات
في سوقِ السندات يمكن أن يُستَعملَ للمُتَاجَرَة في تبادلِ العملات (إف إكس) سوق.
هنا نحن سَنُركّزُ على كَمْ سوق الأسهم المالية يُمْكِنُ أَنْ تُؤثّرَ على سوقِ
العملات وكَمْ تُجّار يُمْكِنُ أَنْ يَستعملوا هذه المعلوماتِ لتَمييز تجارة
الفرصِ.
كيف الإثنان المُرتَبِط؟
سوق الأسهم العادية يُمْكِنُ أَنْ يُؤثّرَ على سوقِ العملات في العديد مِنْ الطرقِ
المختلفةِ. على سبيل المثال، إذا a إجتماع سوق الأسهم الماليةِ قويِ يَحْدثُ في
الولايات المتّحدةِ، مَع داو وناسداك يُسجّلانِ مكاسبَ رائعةَ، نحن من المحتمل أَنْ
نَرى a تدفّق كبير مِنْ المالِ الأجنبيِ إلى الولايات المتّحدةِ، بينما يُسرعُ
مستثمرين دوليينَ في للإنتِماء إلى الحزبَ. هذا التدفّقِ مِنْ المالِ سَيَكُونُ
إيجابيَ جداً للدولار الأمريكي، لأن لكي يُشاركَ في إجتماعِ سوق الأسهم العاديةَ،
مستثمرون أجانب يَجِبُ أَنْ يَبِيعوا عملتَهم المحليةَ الخاصةَ ويَشتري الدولارات
الأمريكية. يَصْحُّ النظيرُ أيضاً: إذا سوق الأسهم الماليةِ في الولايات المتّحدةِ
تُؤدّي إداءً سيئاً، مستثمرون أجانب سَيُسرعونَ على الأغلب لبَيْع حصصِ عدالتِهم
الأمريكيةِ وبعد ذلك تُعيدُ الدولارات الأمريكية إلى عملتِهم المحليةِ - التي
سَيكونُ عِنْدَها a تأثير سلبي جوهرياً على الورقة الماليةِ. هذا المنطقِ يُمْكِنُ
أَنْ يُقدّمَ إلى كُلّ العملات وأسواق الأسهم العادية الأخرى حول العالمِ. هو أيضاً
الإستعمالُ الأكثر أساسية مِنْ سوق الأسهم العاديةِ يَتدفّقُ لمُتَاجَرَة إف إكس.
نُحاولُ أَخْذ خطوة للأمامِ تدفقِ العدالةِ واحدة بالنَظْر إلى كَيفَ تُجّارِ
العملةِ يُمْكِنُ أَنْ يَستعملوا إندماجَ وإستملاكَ (إم & أي) أخبار لمُتَاجَرَة إف
إكس. في الشروطِ الأساسيةِ وإندماجِ ومكتسباتِ a مجموعة مِنْ إثنان أَو شركاتِ
أكثرِ، أَو إستملاك a جزء a شركة لأَيّ بَعْض الدفعةِ تُسلّمُ التعويضِ. هذه
الدفعةِ يُمْكِنُها متوفر، يُصرّفُ أَو a مجموعة مِنْ الإثنان. (لنظرةِ معمّقةِ في
إم & ك، يَرى بحثَنا أساسياتَ الإندماجِ والمكتسباتِ. ) محترف إف إكس التُجّار
سَيُركّزونَ عموماً على عبرِ الحدود الكبيرِ إم & أي نشاطات أعظم مِنْ الولايات
المتّحدةِ 1$ بليون. إنّ المفتاحَ للتُجّارِ لنَظْر أولياً في التدفقِ الحدوديِ
بدلاً مِنْ كُلّ كبير إم & أي صفقة. لماذا هذا المهمِ؟ لأن a عبر حدود إم & أي صفقة
a صفقة التي فيها شركة الهدفَ وشركةَ الإكتِساب مِنْ البلدانِ المختلفةِ: هذا
يَعْني بأنّ، لكي يَعْملَ الإتّفاقَ يُكملُ، لابدّ أن يكون هناك نوع من صفقة
العملةِ. إذا الصفقةَ لَنْ تَتضمّنَ أي نقدِ , a دفعة بسيطة إلى المصرفيين لإجْراء
الصفقةِ قَدْ كُلّ نحن نَنْظرُ إليهم، لكن إذا الصفقةِ تَتضمّنُ نقدَ، الأهمية
والتأثير المحتمل مِنْ الصفقةِ أعظمُ جداً.
كَيْفَ هذه المعلوماتِ تَكُونُ مستعملةً؟
إم & أي يَتعاملُ a معدل 1 % تقدير في عملةِ الهدفِ
كُلّ 1$ بليون a 0.5 % تأثير إيجابي على عملةِ الهدفِ
في a دراسة أجرتْ في 2000 مِن قِبل فرانسيز Breedon وفرانسيسكا Fornasari لإخوةِ
Lehman أَهّلا "تأثير إف إكس مِنْ عبرِ الحدود إم & أي "، هو وُجِدَ ذلك، في
المعدل، كبير إم & أي صفقات تُسبّبُ العملةَ المحليةَ لشركةِ الهدفَ للتَقدير بحلول
الـ1 % نسبة إلى acquirer. لكُلّ 1$ بليون صفقة، عملة شركةِ الهدفَ إزدادتْ قيمةً
بحلول الـ0.5 %. بشكل مُحدّد أكثر، وَجدَ التقريرَ ذلك في الفترةِ فوراً بعد
الصفقةِ مُعلَنةُ، هناك عموماً a حركة صاعدة قوية في عملةِ شركةِ الهدفَ المحليةَ
(نسبة إلى عملةِ acquirer). خمسون يوم بعد الإعلانِ، عملة الهدفَ ثمّ، في المعدل، 1
% أقوى. على أية حال، وَجدتْ الدراسةَ بِأَنَّ هذا تأثيرِ العملةِ يَمِيلُ إلى
بُلُوغ الذروة في تقريباً 5 %.
طبقاً لملاحظتِنا، منذ السوقِ بالدرجة الأولى توقّعاتُ تُسوّقُ، نَرى عموماً a جزء
كبير مِنْ التحرّكِ الذي يُمْكِنُ أَنْ يُنْسَبَ إلى إم & أي نشاط يَحْدثُ ضمن
الإسبوعِ الأولِ مِنْ الإعلانِ.
قيَاْس التأثيرِ
بشكل عام، كُلّ صفقة يُمكنُ أَنْ تَأخُذَ a تأثير مختلف جداً على سوقِ العملات،
وأحد الطرقِ لتَرْجَمَة الحجمِ المحتملِ للتأثيرِ أَنْ يَنْظرَ إلى تفصيلاتِ
الصفقةِ لرُؤية كَمْ هو مُنَظَّمُ. على سبيل المثال، صفقة كلها نقد سَيكونُ
عِنْدَهُ a تأثير هامّ أكثر بكثير على سوقِ العملات مِنْ كلهِ صفقةِ أسهم. السبب
يَجِبُ أَنْ يَكُونَ واضحَ: a صفقة نقدِ، خصوصاً واحد يساوي 1$ بليون أَو أكثر،
يَعْني آلياً بأنَّ a صفقة كبيرة يَكُونُ مطلوب لتَحويل العملاتِ للدفعةِ.
كله صفقة أسهم، من الناحية الأخرى، سَيَعْني a تحويل عملةِ أصغرِ ومن المحتمل واحد
الذي يُعْمَلُ على a فترة زمنية أطول. كله صفقة أسهم قَدْ تَعطي حَمَلةَ أسهم
أجانبَ حاليينَ مِنْ شركةِ إكتِساب الفرصةِ لبَيْع أسهمِهم إذا هم لا يُؤمنونَ
بالصفقةِ، أَو هو قَدْ يَقُودُ تُجّارَ أكثرَ، كلاهما محليون ودوليون، لتَلَقُّف
أسهمِ أكثرِ مِنْ شركةِ الهدفَ على أمل أَنَّهُ قَدْ يُباعُ في a قيمة أعلى مِنْ
السعرِ في أَيّ هو يُتاجرُ حالياً. على a قاعدة متوسطة الأجل أكثر , a إستملاك
حدودي يُمْكِنُ أَنْ يَعْني أيضاً بأنّ التوزيعَ الجغرافيَ لحَمَلةِ الأسهم
سَيَكُونُ متنوّع أكثر بكثير، لذا عندما يَجيءُ الوقتَ لتَوزيع الحصصِ، نحن قَدْ
أنظر المزيد مِنْ المستثمرين الدوليينِ يُعيدونَ إلى الوطن دفعاتَ أرباحهم.
التقرير المجّاني: الأشياء الخمسة التي تُحرّكُ سوقَ العملات
سنة بعد أخرى، يَقْفلُ اللاعبين في صنعِ سوقِ تبادلَ العملات a قتل بإلتِقاط
العملاتِ الصحيحةِ - الآن هي دورُكِ. معلّمو صناعةِ وصولِ بوريس وتقرير كاثي الخاصّ
المجّاني، الأشياء الخمسة التي تُحرّكُ سوقَ العملات - وكَيفَ تَرْبحُ منهم، الآن!
أي صفقة التي a مجموعة كلا السهم والنقد لَهُما a تأثير أكثر إخْتِلاطاً على زوجِ
العملةَ، بالمقدارِ الفعليِ للتأثيرِ معتمد على نسبة مئويةِ النقدِ إشتركتْ في
الصفقةِ.
كله صفقة أسهم a تأثير أقل ما يمكن
جهّزْ وصرّفْ a يُؤثّرُ على مستند على % مِنْ النقدِ
صفقة كلها نقد a تأثير أهمّ
وَضْع النظريةِ إلى الممارسةِ
بالرغم من أن هناك العديد مِنْ العواملِ التي قَدْ تُؤثّرُ على a زوج عملةِ في ذلك
الوقت، إعلان a كبير إم & أي صفقة يُمكنُ أَنْ يَأخُذَ a تأثير ذو مغزى على عملِ
سعرِ الزوجَ. في كُلّ مِنْ الأمثلةِ التاليةِ الثلاثة، قدّرتْ عملةَ شركةِ الهدفَ
بشكل ملحوظ ضدّ عملةِ acquirer في الأيامِ وأسابيعِ وشهورِ بعد إعلانِ الإستملاكِ.
إعتقدْ 1 إيضاحُ عملِ السعرَ في الجنيه الإسترليني / سي إتش إف بعد إعلانِ مِن قِبل
Holcim المحدودة ريغ (a شركة سويسرية) بأنّ خطّطَ لإكتِساب الصناعاتِ الكليةِ (a
شركة بريطانية) ل2.2£ بليون (4.1$ بليون) نقد، أَيّ وسائل بأنَّ Holcim تَحتاجُ
لبَيْع الفرنكات السويسرية وتَشتري الجنيهات الإسترلينية. في يومِ الإعلانِ، جنيه
إسترليني / حشّدَ سي إتش إف 150 نواة. إسبوعان لاحقاً، جنيه إسترليني / سي إتش إف
كَانَ على الأقل 450 نواةَ أعلى.
رقم 1 - Holcim المحدودة ريغ يُعلنُ إستملاكَ Aggregate Industries ذات المسؤولية
العامة ل2.6£ بليون (4.1$ بليون) <+ جنيه إسترليني / سي إتش إف>.
إعتقدْ 2 إيضاحُ عملِ السعرَ في إي يو آر / جي بي بي بعد إعلانِ مِن قِبل Pernod
ريكارد (a شركة أوروبية) بأنَّ ه يَكُونُ إكتِساب شركة ألايد دوميكِ بي سي (a شركة
بريطانية) ل9.6£ بليون (17.8$ بليون) خلال a مجموعة 80 % نقد و20 % سهم. هذا كَانَ
a صفقة ضخمة، وبالرغم من أنَّ إي يو آر / حشّدَ جي بي بي 40 نواة في يومِ الإعلانِ،
إنتهى بأكثر مِنْ 125 نواة تَنخفضُ على الإسبوع التالي و194 نواة، أَو 2.8 %،
يَنخفضُ في نِهايِةِ. لإي يو آر / جي بي بي، هذا كَانَ a تحرّك كبير.
رقم 2 - Pernod ريكارد يُعلنُ إستملاكَ Allied Domecq ذات المسؤولية العامة ل7.5£
بليون (17.8$ بليون) <إي يو آر / جي بي بي>.
إنّ المثالَ القادمَ، رَأى في الرقمِ 3، الإعلانُ ببروكتير أند جامبلِ (a شركة
أمريكية) a 77 % إستملاك Wella أج (a شركة أوروبية) للولايات المتّحدةِ 4.5$ بليون.
في يومِ الإعلانِ، إي يو آر / قَفزَ يو إس دي فوق 100 نواةِ، وفي الإسبوعِ بعد
الإعلانِ، زوج العملةَ كَانَ 200 نواةَ أعلى.
رقم 3 - بروكتير أند جامبل تُعلنُ 77 % إستملاك Wella أج للولايات المتّحدةِ 4.5$
بليون <+ إي يو آر / يو إس دي>.
إنّ المثالَ الأخيرَ a صفقة حدودية كبيرة سَيكونُ عِنْدَها تأثيرُ على سوقِ العملات
حياةُ عظيمةُ غربيةُ (a شركة أمريكية) إستملاك الحياةِ الكنديةِ (a شركة كندية)
للولايات المتّحدةِ 4.7$ بليون. كما نحن يُمْكِنُ أَنْ نَرى في الرقمِ 4، في يومِ
الإعلانِ، يو إس دي / سَقطَ كاد تقريباً 50 نواة، لكن في الإسبوعِ بعد الإعلانِ،
زوج العملةَ كَانَ أكثر مِنْ 250 نواة تَنخفضُ. ثلاثة أسابيعِ بعد الإعلانِ، هو
كَانَ قريب من النوى الـ600 تَنخفضُ.
رقم 4 - Great West Life شركاء يُعلنُ إستملاكَ حياةِ كندا للولايات المتّحدةِ 4.7$
بليون <- يو إس دي / كاد>.
إيجاد المعلوماتِ
إذا أنت تَهتمُّ بتاليِ إم & أي تدفق، أخبار هذه الصفقاتِ الكبيرةِ سَتَظْهرُ عادة
في الصُحُفِ مثل الفاينانشيال تايمسِ وصحيفة الوول ستريتِ. تَنْشرُ ماليةُ ياهوو
ومالِ سي إن إنِ التقاريرَ أيضاً بإنتظام على أعلى إم & أي تدفق.
الخاتمة
الأمثلة السَابِقة كُلّ الضربة لتَصوير ترابطِ الأسواقِ. عبر الحدود الرئيسي إم &
أي نشاط يُمكنُ أَنْ يَأخُذَ a تأثير كبير على العملاتِ إشتركَ في الصفقةِ. إف إكس
التُجّار الفطنون يُمْكِنُ أَنْ يَستعملوا هذه المعلوماتِ لتَمييز تجارة الفرصِ ذلك
الآخرين قَدْ يَتغيّبونَ عنهم
|